澳门新葡亰6609平台游戏银行表外贷款禁而未止 中国或出台更严厉监管令

从去年下半年以来,各商业银行为绕开信贷额度控制,纷纷利用银信产品,把本应在表内放贷的项目,通过表外的银信产品融资实现放贷,从而避开信贷额度调控。这种操作,正是监管部门当前要把银信合作理财产品纳入资产负债表监管的重要原因。有数据显示,今年上半年银信合作理财产品发行“井喷”,发行量预计在2.9万亿元左右,远远超过去年全年1.78万亿元的总量。  有市场人士推算,按照央行和银监会在年初的表态,今年的信贷目标控制在7.5万亿,如果加上银信合作上半年发放的2.9万亿,今年流入市场的增量资金将超过10万亿,这显然突破了监管层的控制目标。中邮证券分析师张义勇预计,今年上半年银信理财产品中短期较多,且大部分已到期,按照40%-50%的存量测算,银信合作产品存量约为1.2万亿-1.5万亿元,其中大部分又会在2011年6月份之前到期,由此估算,于今年转入的额度约为6000亿-7500亿元。  其实,以信托方式来投放信贷,这是各商业银行公开的秘密,据安邦研究人员的调研,近几年信托公司从银行批发资金转贷市场的情况大有人在。据某国有银行的人士透露,一般商业银行都会安排信贷规模8%的资金做表外放贷。这意味着,真实的信贷规模至少要增加8%。从前述银信合作理财产品发行量2.9万亿元左右的数字来看,信托涉及的资金更大。即使按不严格的估算,真实的信贷规模也要比央行统计的数据高得多。去年新增人民币信贷规模肯定超过10万亿,而今年的总规模,可能也会显著高于计划的7.5万亿!

* 贷款流出表外仍有途径,信托贷款鉆监管盲区

“从本周一起,‘银信合作’业务已经全面停止。”5日下午,西安信托一位负责人确认,为防止信贷规模的“表外”扩张,银监会紧急叫停了正在“疯长”的银信合作业务。
该人士说,7月2日晚接到通知,“没有具体内容,就是从周一开始全面停止,没有还价的余地,而且是‘一刀切’。”他称,具体的细则还在等待中。
据了解,此次封杀的对象,不仅局限于“双买断”型信贷资产转让,投资类银信合作产品同样被叫停。这是自去年下半年严查严控违规贷款转让以来,监管部门出台的最严厉监管措施,直接堵住了银行信贷业务表外化的泄漏通道。信贷调控软着陆考量
银监会之所以不得不叫停银信合作业务,直接的原因在于,银信合作规模的井喷造成对信贷调控的对冲,更深层次的原因则在于银监会担心银行“资产表外化”后,资本充足率和拨备覆盖率都被高估。
监管层年初就设定了7.5万亿的信贷投放目标,表面上,信贷投放和年初设定的目标基本吻合,但若对“表外”信贷不加控制,真正的信贷投放已有失控之忧。
而这也是历次宏观调控的教训,央行货币政策委员会委员、国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌近日多次对外表示,管住银行的同时必须要管住信托。
否则,“按下葫芦浮起瓢”,真实的信贷投放无法有效控制。接近监管层的人士表示,监管部门吸取了历次信贷调控的教训,不得不暂停银信合作。2万亿元信贷受影响
上海地区一家有着大型国企背景的财务公司负责人向记者表示,此次叫停“银信合作”业务,主要是担心银行今年放贷规模超标。根据今年初的计划,全年银行放贷规模原则上不超过7.5万亿。银行通过信托方式,其实是变相增大了贷款规模。
一位消息灵通人士透露,目前这块业务规模约为2万亿元。据了解,从2009年下半年开始,商业银行为规避资本监管和计提拨备等要求,开始借助信托渠道将表内业务大量转移至表外。特别是2009年9月以来,随着新增信贷的逐月减少,银信合作理财产品逆势增长。海通证券银行业分析师佘闵华表示,“银信合作”业务的突然叫停,显示出有关方面不让银行变相放贷的意图。数据显示,去年9月,银信合作产品发行环比出现82.35%的高速增长,其中信贷类产品突然爆发,并占据当月产品发行数量的43.55%,较8月提高15.19个百分点。而11月,银信合作理财产品在信贷类产品的带动下发行达576款,发行规模约在3400亿元,均创下年内新高。
“如果按照今年上半年‘银信合作’的速度发展下去,极有可能超过原计划的7.5万亿贷款目标。”上述负责人称,及时叫停“银信合作”业务,是为控制银行贷款的潜在风险,这也反映出有关方面的良苦用心。或使银行资金更加紧张
在日前公布的《中国银行业监督管理委员会2009年报》中,银监会即强调资产表外潜在风险不容忽视。尽管有业内人士指出,叫停银信合作可能导致银行资金更加紧张,但为了规避政策漏洞和潜在风险,此举势在必行。《年报》分析指出,虽然贷款已转出资产负债表,但银行依然承担贷后管理、到期收回等实质上的法律责任和风险,而它们因此减少了资本要求,并逃避相应的准备计提。
去年年末以来,监管部门连续重拳出击。一方面规定,信托公司不得将银行理财对接的信托资金用于投资理财资金发行银行自身的信贷资产;另一方面,明确禁止银行为规避信贷规模调控或资本充足率监管要求,蓄意转让自身信贷资产。
在银监会2010年非银行金融机构监管工作会议上,中国银监会主席刘明康更明确强调,要重点关注银信合作业务、信政合作业务、房地产业务等热点业务,防止非银机构成为商业银行规避政策的通道。
西安信托上述人士称,全面叫停将导致银行资金异常紧张。“但上述通知并不影响其他的信托产品通过银行渠道发行,信托公司仍然可以发行非‘银信合作’类信托产品。”

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2006年3月21日江苏一家银行的职员在清点现钞。REUTERS/Stringer

* 杠杆率提高,银行业风险加大

* 预计银监会将伺机出台更严厉监管令

作者 张胜男/赵红梅

北京4月8日电—随着中国收紧信贷,不占用贷款额度的信托成为银行规避政策的宠儿.通过信托贷款类理财产品发放额度外的”表外贷款”,受到银行和贷款人的热捧.面对不知水有多深的这些表外贷款,预计更严厉的监管令将伺机而出.

信贷类产品分为信贷资产转让类和信托贷款类两种.银监会于去年底叫停了将存量贷款打包转出表外的资产转让类产品,但并未触及另一类银信合作产品–通过信托公司新发贷款的信托贷款.而这一贷款主体已渐趋向于负债率较高的危险客户.

“如果一直这麽拼命发的话,银监会又要规范了.”用益信托李
对银信合作前景表示担忧,”信托不能成为银行规避政策的工具.”

至于这些表外贷款的规模究竟有多大,因为不占用银行信贷额度,真实的数字难以估算.

两位银行业消息人士透露,银监会正在酝酿新的针对表外贷款的监控手段,以期规范银信合作,扫除监管盲区,使信贷数据真实化透明化.

用益信托工作室数据显示,信贷转让类银信合作理财产品数量在1月探底後,2-3月份略有回升,发行量分别为4、10和12只.同时,信托贷款类产品却大规模发行,1-3月数据分别为76、63和120只,稳稳占据着整个银信理财产品1/3的份额.

中国银监会去年底下发规范”表外贷款”的通知,要求银信合作理财产品不得投资于发行银行自身的信贷资产或票据资产.当时发行的信贷类银信合作产品以信贷资产转让为主,大部分都在规范范围之内.

**信托产品受宠**

银监会今年以来先後透露出动态资本充足率,动态拨备要求等可能进一步收紧银行监管标准的口风.防范风险,从严监管或成为今年的监管主题.但银行在业绩的压力下,往往是上有政策,下有对策.

“各家银行为了调季度报表都在做买入返售和卖出回购类的信贷资产业务,通过信托这一壳中介走理财产品的方式都玩疯了,这种玩法不占用银行信贷额度,各行的规模现在很难统计.”中信银行(601998.SS)一位不愿署名的产品设计经理称.

交通银行(601328.SS)一位相关部门人士亦表示,不管政策是怎样,只要有放贷的需求存在,银行总是会想方设法找到一些变通的方式.

而大量的表外贷款,提高了银行的杠杆率,但是在账面上又没有表现出来,使得真实负债的情况不明.

“表外循环的信贷资金会影响监管层货币政策调控的精准程度,也不利于银行的信贷风险控制.”中央财经大学教授郭田勇表示.

他认为,在政府收紧银行信贷时便更为活跃,要彻底避免出现”表外贷款”的尴尬境况,监管部门还应创造条件建立信贷资产转让平台,推进信贷资产证券化进程.

**逃避监管的常规武器**

中国银行业表外贷款大约始自2006年,初衷是为了期末的贷款规模控制.将即将到期的资质不会发生变化的大型国企优质贷款转让到表外,腾出贷款规模,控制报表数据.一般每年的岁末规模最多.

“当然现在状况不一样了,从一种普通的非常规化的武器,变成了逃避监管的常规武器的话,那就可能会有比较大的风险.”渤海银行风险管理部高级经理徐峰称.

通过做理财产品来获取表外贷款的企业,往往是从正常渠道得不到贷款的企业.比如某房地产企业负债率很高,但从过往历史看却是银行的长期客户.于是银行在其不符合授信要求的情况下,通过信托公司为其发放信托贷款,出资人是理财产品的购买人.

曾操作过此类业务的某银行高层表示,这样可以救活一个企业.但事後仍会感到後怕:如果这个企业在获得表外贷款後还是没有活下来,承担损失的就不只是银行自己了.

徐峰并称,银行要意识到,即便是表外资产,但是也要相应的做出资本准备和贷後管理.因为实际上这个客户并没有完全与你脱离关系.

**与政策博弈的无奈之选**

2009年中国政府定下信贷投放最低5万亿的目标,而最终全年实际达9.59万亿.2010年全年的信贷目标是7.5万亿,而前两个月的2.09万亿,加上调查预测的3月7,750亿元,已用去全年额度的38%.

把信贷转移到表外运作,或许是银行在抢贷款、冲规模失利後的无奈选择.毕竟市场化运作的商业银行要替股东赚钱.

一位股份制商业银行的高管抱怨道,宏观政策缺乏连续性和可预见性,让下面的人无法做事.”年初若不冲贷款,怕同业挤占市场份额,以後一刀切不让放了自己吃亏;冲高了又怕会被叫去批评.”

而只要有市场需求,总是有操作手段.一位相关从业者就指出,如同去年银监会12月中旬发布针对表外贷款的规定,市场提早得到讯息,并在11-12月疯狂发售信贷资产转让类产品.新规发布後,偷完粮食的老鼠,早就进洞冬眠去了.

不过,另一位多年从事代客理财业务的银行业人士就称,”如果上面想管,还是管的住的.不是这种业务本身有多大风险的事,是国家对贷款规模的控制.和去年要求大规模放贷一样,政治任务谁敢不服从呢?”

“当宏观利益与微观利益发生冲突的时候,就要看博弈的结果了.”交通银行上述人士说.

–审校 黄凯/屈桂娟

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