煤企迎长期利好五大措施严控产能扩张

澳门葡亰手机版,房地产业的调控、经济增长的模式转变,使国内煤炭需求增速逐步放缓。资源税改革的推出、6月下旬发改委出台的限价令,加剧了市场的悲观预期。  走过产业发展黄金十年的中国煤炭业,正在遭遇一场经济转型带来的震痛。  遭遇政策“组合拳”  从今年上半年出台的一系列宏观调控政策来看,未来一段时间的主要政策基调将是“调结构、促转型”。节能减排、淘汰落后产能已经纳入各级政府部门节能目标责任制,并实行严格问责。  5月27日,全国工业系统淘汰落后产能工作会议向各地下达包括水泥、玻璃等18个行业淘汰落后产能的目标任务,要求确保今年应淘汰的落后产能在第三季度前全部关停。其中,对炼铁、炼钢、水泥等6大行业下达的淘汰指标,与5月初国务院《关于进一步加大工作力度确保实现“十一五”节能减排目标的通知》要求相比,有大幅提高(见表1)。  煤炭是典型的下游需求推动行业。长期以来,电力、冶金、建材和化工4个行业是主要的耗煤产业,共占总消费量的70%以上。当前国家加强对高耗能、产能过剩行业的宏观调控,将间接降低对煤炭的需求。以耗煤量计算,在政府推动淘汰落后产能的政策目标下,对煤炭需求量最少将下降1亿吨。  从终端来看,房地产投资的高峰已经过去。钢铁及水泥行业耗煤占到我国煤炭总需求的27%~30%,若政策执行力度较严,必然降低煤炭总需求(见图1)。  煤炭资源税改革的“靴子”落地也将对煤炭行业的利润增长产生负面影响。作为资源税改革的第一站,6月1日,新疆原油、天然气资源税改革正式启动。7月6日,国务院总理温家宝在西部大开发工作会议上宣布,资源税改革将推广到西部12个省份,对煤炭、原油、天然气等资源税由从量征收改为从价征收。而业界普遍认为,资源税改革将在明年推广至全国。  2009年,我国无烟煤、烟煤(包括炼焦烟煤与一般烟煤)、褐煤三大类产量分别约合5.53亿吨、20.57亿吨和3.54亿吨。截至2009年11月,中央财政煤企重点煤矿商品煤均价约为
418元/吨,电煤均价约为
300.41元/吨,考虑到褐煤基本用于发电,故估算其他煤种均价约为
433.94元/吨。  如果资源税率由目前的从量计征0.3~5元/吨提至从价计征5%,以上述重点煤矿商品煤均价计算,静态的影响额度(以上限计)约为471.26亿元。  从企业层面来看,本次资源税改革将首先对处于西部的煤炭上市公司如中国神华、平庄能源、露天煤业、靖远煤电、盘江股份等产生一定的影响。而以不同的产品类别来看,考虑税负转嫁的能力,资源税改革对动力煤公司影响相对较小。  即将远去的黄金十年  1999年以来的十年,是我国工业化进程加快发展的十年。高速成长的工业带来了大量的能源需求,随着经济结构调整以及关停整合加速,2010年的年度投资额有可能首次出现微降。  但是,据煤炭建设协会统计,2008年以来发改委在国内13个省(自治区)核定的煤矿建设项目合计有37处,涉及的产能规模高达21500万吨/年左右。这些新增产能中的大部分都将在2010年下半年释放。因此,即使投资增速放缓,今年下半年的供给压力仍然较大。  从历史数据来看,至2009年底,煤炭行业年度投资绝对数额一直保持增长态势。按照一般项目建设周期经验,这些产业资本的扩张冲动都将在未来的2~3年形成产能。因此,从中长期来看,煤炭产量也将保持较快的增长速度(见图3)。  另一方面,经济转型、大力发展新能源,将令国内煤炭需求逐步放缓。未来煤炭企业的利润增长,更多地将依赖于煤价的上涨。但顾虑通胀,发改委出手“维稳”煤价。6月25日,发改委表示:有关司局先后与部分大型煤炭企业包括神华集团等座谈,要求这些企业维持煤炭价格稳定;违反年度合同价格、已涨价的企业要在6月底前将煤炭价格下调至合同价,超收的价款要退回。同时发改委表示,如果有关煤炭企业不听劝诫,擅自提高合同煤价,发改委将按《价格法》有关规定予以查处。  供需形势不容乐观,在国家“维稳”煤价、产成品价格上涨空间有限的背景下,煤企要想提高企业利润水平只能诉求于压缩成本。但土地、人工等生产要素调整难度极大,实际上煤炭生产企业毛利大幅增长的时期已经结束。  煤炭行业的整合,使得市场集中度有望提高,对大型煤企特别是国有大型煤企来说,有利于提高企业的议价能力。但对于国有大型煤炭生产企业而言,其经营已不再是简单地将资源转化为企业效益。而是必须在提高资源利用效率的同时,控制规模的无序扩张。否则,盲目扩张带来的巨大新增产能压力最终可能会拖垮整个行业的盈利能力。  资源不断整合并逐渐向大型煤炭企业集中,是未来几年煤炭业的发展趋势。而未来,民营煤企特别是小型民营煤企的生存空间将进一步被压缩。近日,有媒体报道,新《煤炭法》立法体系建设的四大框架已经初定。值得注意的是,新《煤炭法》将重点在煤炭资源的勘探和开采主体资格上重新规定,提高煤炭开采准入门槛。  作者系中国经营报社研究院分析师

近日,国务院办公厅出台了《关于促进煤炭行业平稳运行的意见》(下称《意见》),称坚决取缔各种乱收费、乱集资、乱摊派,切实减轻煤炭企业负担。  该《意见》指出,为促进煤炭行业平稳运行和持续健康发展,将遏制煤炭产量无序增长,切实减轻煤炭企业税费负担,加强煤炭进出口环节管理,提高煤炭企业生产经营水平,为营造煤炭企业良好发展环境。  对此,煤炭专家李朝林接受记者采访时认为,从体而言,这一《意见》的目的在于减少产能,降低产量,适当缓解当前煤炭市场供过于求的局面。  中投顾问煤炭行业研究员邱希哲也向记者表示,该《意见》的颁布表明国家层面对煤炭行业的发展状况非常关切,产能优化、结构调整等重点工作将会逐渐推广开来。  煤企税负或将大幅下降  压在煤炭企业头上各种名目的乱收费现象一直饱受诟病。据有关机构统计,我国涉煤的税费不少于109项,除21个税种外,还有不少于88项的各种规费。有统计显示,各种涉煤税费已占企业营业收入的25-35.  公开资料显示,在切实减轻煤炭企业税费负担方面,该《意见》要求,到2013年年底前,财政部、发改委要对重点产煤省份煤炭行业收费情况进行集中清理整顿,坚决取缔各种乱收费、乱集资、乱摊派,切实减轻煤炭企业负担。在清理整顿涉煤收费基金的同时,加快推进煤炭资源税从价计征改革。  邱希哲认为,若该《意见》中的指导措施能够有效落实,则煤炭企业的税负负担必然大幅下降。  此外,近两年煤炭价格不断下滑以来,业界也一直呼吁煤炭资源税由从量计征转变为从价计征。  对此,分析师张敏分析称,《意见》强调将加快推进煤炭资源税从价计征,从中国能源价格改革整体来看,2011年11月1日起,我国原油和天然气资源税同时由从量定额改为从价定率计征,税率为销售额的5-10;而煤炭资源税仍然实行从量计征,除了焦煤资源税上调至8元-20元/吨之外,其他煤种资源税依旧执行0.3元-5元/吨的税率。2012年以来煤炭价格持续下跌后,从价计征短期内不会对整体经济带来负面影响,改革时机已经成熟。  邱希哲认为,我国涉煤税费种类达到100多种,为煤企减负的前提是大幅削减税费种类、降低征税标准,否则煤炭资源税从量征收或从价征收的意义并不大。从价征收的本意是在煤价下挫之际为煤企减负,而具体落实过程中,却可能成为地方政府增加财政收入的重要手段;但由于煤炭长期占据我国能源消费近7成的比例,他相信2014年会有更多的产业调整措施出台。  五大措施严格控制产能扩张  近两年来煤炭价格接连下跌的根本原因就是产能严重过剩。中国煤炭工业协会副会长姜智敏曾向媒体表示,煤企赚不了钱主要原因是产能建设太超前。  姜智敏称,十一五以来的7年中,煤炭行业共投资2.27万亿元,形成了巨大的煤炭产能,主要产煤省区经过资源整合和技术改造后的矿井陆续投产,形成了巨大的市场过剩压力。  煤炭贸易专家黄腾认为,目前煤炭行业总体产能过剩接近10亿吨,未来淘汰落后产能、实现产业转型的压力非常大。  李朝林分析称,从上述《意见》不难看出,该政策核心是为了缓解煤炭产能过剩及供过于求的严峻局面。生产能力将被严格控制,这些措施包括,一是完善法规政策,科学调控煤炭总量,在大的政策框架上压缩和限制煤炭总量。二是严格控制新建煤矿产能,提高新建煤矿准入标准,停止核准新建低于30万吨/年的煤矿、低于90万吨/年的煤与瓦斯突出矿井。三是严格查处违规建设,新建煤矿必须严格履行基本建设程序,严厉查处未批先建、批小建大等违规行为。四是从完善安全生产管理入手,逐步淘汰9万吨/年及以下煤矿,重点关闭不具备安全生产条件的煤矿,加快关闭煤与瓦斯突出等灾害隐患严重的煤矿。五是煤炭企业必须严格按照核准的煤矿建设规模和生产能力组织生产,严禁违规建设和超能力生产。对于违规建设煤矿进行从严查处,对煤矿产能实行登记及公告制度,提高超能力生产处罚标准,加大处罚力度,定期公布处罚结果。  褐煤进口将受到一定抑制  更具价格优势的进口煤已经严重冲击国内煤炭市场,近年来,进口煤炭特别是褐煤的进口数量一直在激增。对此,早在半年前,国家能源局就曾下发《商品煤质量管理暂行办法(征求意见稿),要对进口煤加以区别限制,但这一暂行办法终因五大电企联合反对而胎死腹中。  海关总署的统计数据显示,2008年至2011年,中国进口煤炭分别为4040万吨、1.27亿吨、1.654亿吨、1.82亿吨。2012年的煤炭进口量更是达到2.89亿吨,其中含褐煤5369万吨,高硫煤1000万吨左右,褐煤和高硫煤占总进口煤量的22以上。今年前10个月,煤炭进口量已经达到2.6亿吨,同比增长17.3.业内普遍预计,2013年煤炭进口量突破3亿吨已经几无悬念。  此次《意见》提出,要加强对进口煤炭商品的质量检验,将褐煤纳入法定检验目录。研究完善差别化煤炭进口关税政策,鼓励优质煤炭进口,禁止高灰分、高硫分劣质煤炭的生产、使用和进口。进一步做好煤炭进出口总量、结构、趋势等的监测分析,根据国内外市场变化适时调整煤炭出口相关政策措施。  对此,张敏分析,煤炭进口政策的调整,尤其是限制褐煤以及高灰分、高硫分煤炭的进口,既符合国内环保要求,又有利于国内煤炭企业占领更大的市场份额。  邱希哲却认为,根据煤炭品质不同而设定差别化的关税税率能够起到促优去劣的效果,并在一定程度上倒逼我国煤炭行业的深化改革。然而,若征收关税力度不大,进口煤暴增的态势便无法得到抑制,因为国内煤炭和国际煤炭之间的价差还将长期存在。

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