澳门葡亰娱乐场手机版分析:G20提高银行业资本要求 各国如何执行将是持久战

次贷危机和欧洲债务问题引发了全球对加强银行监管的呼吁。去年,二十国集团(G20)曾同意在2012年前推出新的银行资本规定,以作为避免全球金融危机再次上演的核心措施。不过,在刚刚闭幕的多伦多峰会上,这些全球最大经济体的领导人虽然一直坚持实施严格的资本规则,迫使银行保持足够的缓冲,但他们发出信号暗示,这些规则可能推迟生效。  G20在多伦多峰会上承诺,银行必须持有充足的资本,以便在2008年压垮全球领先银行的严重危机重演时,承受住未来的亏损。对于什么才算是资本缓冲,各方仍有相当大的分歧,但是为了解决分歧,向严格标准努力,G20放宽了在2012年底前达到新资本标准的原定目标。现在,上述日期已被降格为“努力目标”。但是,为了让存在虚弱银行的个别国家满意,G20公报补充称,全球新规则的逐步实施“将反映不同的起点与国情,围绕新标准的初期差异,将随着时间的流逝、各国的逐渐趋同而收窄。”  不过,美国官员暗示美国的大型银行,如花旗集团(CITIGROUP)和摩根大通(JPMORGAN
CHASE),可能面临比它们所预期的更为彻底的改革。美国财政部副部长尼尔·沃林(NEAL
WOLIN)表示:“正在美国国会趋向于颁布的立法,无疑将要求其中一些机构以各种方式筹集更多资本,更高质量的资本。”总的来说,迈向更严格金融监管的新努力,是上周末G8和G20峰会的主要成就。

* 美系银行似乎较欧洲同业占据优势

【中国铝业网】在美国雷曼兄弟银行破产引发全球性金融危机,导致世界经济陷入衰退两周年之际,世界主要国家中央银行代表9月12日在瑞士巴塞尔就全球银行的监管新规则达成了历史性协议。新协议为银行制定了新的资
  【铝道网】在美国雷曼兄弟银行破产引发全球性金融危机,导致世界经济陷入衰退两周年之际,世界主要国家中央银行代表9月12日在瑞士巴塞尔就全球银行的监管新规则达成了历史性协议。新协议为银行制定了新的资本标准,以确保银行持有足够储备金,能不依靠政府救助独立应对今后可能发生的金融危机,并能避免银行在房地产贷款、商业贷款、信用卡业务方面承担大量的风险和债务,以创建一个更具稳定的金融体系。这是近几十年来全球针对银行监管所推行的较大规模改革,具有里程碑意义。    被称为《巴塞尔协议III》的新协议预计将于11月在韩国首尔举行的二十国集团峰会上正式获得批准。参与该协议的27个国家的银行将分阶段实施在2013年生效的这一计划。    根据协议,2015年1月1日前,全球各商业银行的一级资本充足率下限必须从现行的4%上调至6%,由普通股构成的“核心”一级资本占银行风险资产的下限则从现行的2%提高至4.5%。    在2016年1月至2019年1月之间分阶段执行的部分很关键。它要求银行持有的被称作“普通股本”的基本资本,即本质上是由银行所有人及股东所投资的以吸收风险资本的资本,须占其资产的7%。这一标准高于美国各家银行在2009年压力测试后被强制要求的4%的门槛。7%的比例中,包括总额不得低于银行风险资产2.5%的“资本防护缓冲资金”。在经济下行时期,银行的资本水平可低于7%进入这一缓冲水平,但将在派息和高管薪酬政策上受到更加严格的限制。而在经济繁荣、信贷流动“过度充足时期”,各国银行监管人可自行决定增加基本资本。目的是减少银行业的过度风险性放贷行为,这是金融危机前导致美国房地产泡沫的重要原因。    欧洲中央银行行长特里谢表示,《巴塞尔协议III》将从根本上强化全球银行的资本金比率,有助于维持长期的金融稳定和经济增长。经过过渡性安排,银行可以达到新标准,同时也能支撑经济复苏。    然而美国舆论认为,新规则将对全球范围内信贷流动的规模和成本产生广泛影响。对银行而言,新规则将迫使银行为更大规模的放贷和投资留出更多的资本拨备,缩减资产负债表规模,舍弃那些被认为具有过高风险的业务种类,将把更多的收益储备起来,以应对潜在风险,这样一来,可能减少全球大型银行的利润,向投资者和员工派发的钱减少的同时,还可能限制银行放贷,从而制约经济增长。监管者认为,为确保相互关联的全球银行体系不再面临又一次危机,短期内的信贷波动是值得的。但考虑到新规则对经济增长的影响所引发的部分担忧,新规则允许银行在今后数年内分阶段实行新规则。对消费者来说,新规则有利也有弊:在存款利息可能提高的同时,贷款成本也可能增加,并且贷款难度加大。美国银行家协会负责监管政策的副总裁孟罗伊说,每一个人感受到影响的方式将稍有不同,但肯定都将感受到这种影响。    新规则对全球银行业的影响程度也有所不同。在美国、加拿大、英国这样的国家,银行已筹集了大量新资本,这些资金降低了它们的债务水平,而欧洲的大银行可能需要大量筹集资本。    新规则能否成功,在很大程度上取决于即将实行这一规则的国家之间的相互信任程度。如果任何一个国家拒绝实施新规则,其他国家可对该国银行实施包括提高基本资本要求在内的惩罚措施。法国官员已表示,法国只有在美国采取行动后才准备执行新规则。    新协议对欧洲冲击大于美国    《巴塞尔协议III》旨在强化银行业监管,无论是从资本金比率要求,还是从过渡期限来说,无疑照顾了欧洲银行业的要求。但与美国相比,由于欧洲不同国家间银行业发展水平存在差异,中小银行所占比重较大,因此新协议对欧洲银行业的挑战也更大。    在过去几个月新协议的制定过程中,欧洲和美国曾出现较大分歧。由于美国银行业在次贷危机中损失较大,风险资产所占比例也较高,因此监管层对提高资本金比率的要求也更强。资本金比率方面,美国银行监管部门曾要求一级资本充足率达到9%甚至更高,执行新标准的过渡期应在5年以内。而欧洲监管部门则主张较低的资本金比率要求,德国希望过渡期能够延长至10年。较终,新协议规定核心一级资本充足率下限为7%,较长过渡期达到8年。    即便如此,新资本协议对欧洲银行业的冲击也比美国更大,特别是对一些经济困难国家和中小银行。但是新协议的较大反对者不是深受债务危机困扰的南欧国家,反而是欧洲靠前经济强国德国。这是由于中小银行在满足新资本协议要求上难度较大,而德国中小银行比重又较高。目前德国60%以上是总资产不超过3亿欧元的中小型银行。一直以来,中小银行的资本充足率比大银行低。而此次新协议将核心一级资本充足率从此前的2%骤然提高到7%,对许多中小银行的冲击可想而知。

* 美国和法国游说团体已表达反对

* G20财长将在11月初再度会晤

记者 Kevin Drawbaugh 编译 田建华

华盛顿9月28日电—20国集团宣言已发布,关于银行业资本标准的马拉松之战即可鸣枪起跑,美国和法国的行业游说团体已然开始动作.

这场争斗将至少持续至2012年底.银行家将与各国当局博弈,後者致力于执行G20领导人上周在匹兹堡设定的目标规则.

摩根士丹利分析师周一表示,在符合和管理资本、流动性和杠杆比例等新标准方面,欧洲银行业面临的挑战将比美国同业来得多.

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摩根士丹利分析师Betsy Graseck和Huw van
Steenis撰写的报告指出,”我们认为,在为适应G20勾画出的新监管环境而调整自身资产负债表之路上,美国大型银行已进境颇多.”

这两位分析师称,”美系银行当前的资本状况好于欧洲同业.”

报告挑选的顶尖美国大型银行包括美国银行(Bank of
America)、摩根大通(JPMorgan Chase)、纽约梅隆银行(Bank of New York
Mellon)、富国银行(Wells Fargo)和PNC Financial Services.

法国银行协会周一表示,应该从经济成本的角度权衡G20设定的目标.

无独有偶,美国一金融服务游说团体–证券行业和金融市场联盟则提出警告称,提出的改革措施”或将对投资者、资本流动和经济增长产生负面影响.”

去年的危机冲击全球金融体系几近崩溃,全球各国领导人正试图阻止危机重演.上周五G20峰会公报敦促加强对银行业和资本市场的监管,目标不仅瞄准资产负债表,还指向银行高管薪金以及奖金.

但是G20并无制定法律的权力.而口头要求和实际行动则是两码事.

“谁都可以发表声明,实际问题是他们能否真正去做,”投资公司FBR Capital
Markets银行业分析师Paul Miller称.

**执行靠各国**

执行G20的规定有赖于各国领导人、立法人士和监管者.大量的游说组织正不遗馀力地为保护银行利润率免受侵蚀而积极努力.

像匹兹堡这样的峰会”是最佳的放话场所.但不会出台任何制约性的规则,”达特茅斯塔克商学院企业治理中心主任Espen
Eckbo表示.

“涉及到银行业监管,起决定性作用的因素是各国国内机构和银行领域.”

G20呼吁在2010年底前制定更高的资本标准,并在2012年底前执行.不过G20还表示,可以随着时间推移而逐步执行资本标准,以免这些标准的实施会延长经济衰退的时间.

G20财长定于11月初在苏格兰再次会面.

考虑到此次危机的严重程度,建立新标准已是势在必行.真正的问题是标准尺度有多高.一些分析师预计这会长期拖累银行股股价,一些银行核心业务模式会进行调整.

“假以时日,与计入市场风险在内的业务活动相关的资本比例将上升,资本要求更严格.”Exane
BNP Paribas业内分析师Ian Gordon表示.

“整体的效果就是资本比例高于历史水准,因此股权回报率降低.”

然而,G20目标能达成多少,主要还是看银行业影响实质措施的能力有多强.

摩根士丹利分析师称,”一些评论人士认为会实施相当严格的标准,会将降至仅高于资本成本的水准.我们认为不会这样…预计监管机构会务实操作.”

–译文审校 沈以文

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